I. Cessions de titres compris dans le portefeuille des sociétés d'assurances

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Pour la détermination des plus-values de cession des titres de leur portefeuille, les sociétés d'assurances appliquaient jusqu'au 1er janvier 1998  la méthode du prix de revient moyen pondéré prévue à l'ancien article R.342-6, dernier alinéa, du Code des assurances.

L'article 1er du décret n° 87-988 du 8 décembre 1987 a modifié cette règle. Désormais codifiée à l'article R.332-21 du Code des assurances, la nouvelle règle prévoit qu'à compter du 1er janvier 1988, les cessions de titres en portefeuille réalisées par les sociétés concernées sont réputées porter par priorité sur les titres de même nature acquis ou souscrits à la date la plus ancienne. Corrélativement, les plus-values ou moins-values qui résultent de ces cessions sont déterminées en fonction du prix de revient d'origine des titres cédés.

En outre, des dispositions particulières concernent les cessions de titres détenus au 31 décembre 1987 par les entreprises en cause qui appliquaient jusqu'à cette date la méthode du prix de revient moyen pondéré.

Ces nouvelles règles appellent les précisions suivantes.

Remarque: les sociétés qui réalisent exclusivement des opérations de réassurances ne sont pas concernées par ces nouvelles dispositions. En effet, ces sociétés étaient déjà tenues de respecter les dispositions de l'article 39 duodecies-6 du CGI.

A. Cessions de titres réalisées à compter du 1er janvier 1988.

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Sous réserve des dispositions exposées au B la règle « premier entré, premier sorti » prévue à l'article 39 duodecies-6 du CGI est applicable.

Les cessions de titres sont réputées porter par priorité sur les titres de même nature acquis ou souscrits à la date la plus ancienne.

Corrélativement, la valeur d'origine des titres présumés cédés sert à déterminer le montant de la plus-value ou de la moins-value dégagée à l'occasion de l'opération de cession.

La plus-value ou la moins-value ainsi déterminée est soumise au régime spécial d'imposition des plus-values de cession du portefeuille-titres.

La solution qui avait autorisé les entreprises à calculer les résultats de cession des titres de participation en fonction du prix de revient moyen pondéré n'est donc plus applicable par les sociétés d'assurances.

B. Cessions de titres détenus au 31 décembre 1987 par les entreprises qui appliquaient jusqu'à cette date la règle du prix de revient moyen pondéré.

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Les entreprises d'assurances étaient autorisées, jusqu'à présent, à déterminer les plus-values ou les moins-values de cession en fonction de la valeur d'origine unitaire moyenne pondérée des titres de même nature figurant dans leur patrimoine. Cette solution comptable pouvait être retenue pour la détermination des résultats fiscaux.

La même méthode doit continuer à être appliquée pour les cessions de titres détenus en portefeuille au 31 décembre 1987. Dans ce cas, le prix de revient unitaire des titres de même nature détenus à cette date est égal au prix unitaire moyen pondéré de l'ensemble de ces titres, calculé à cette même date.

Les cessions sont réputées porter sur les titres les plus anciens. Par suite, les plus-values dégagées par rapport au prix de revient unitaire moyen pondéré constituent des plus-values à long terme aussi longtemps que le nombre total des titres vendus reste inférieur au nombre des titres détenus depuis plus de deux ans à la date de la cession.

Pour les entreprises en cause les dispositions commentées au A sont donc applicables aux titres acquis à compter du 1er janvier 1988.

II. Opérations diverses portant sur les titres du portefeuille

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On se reportera à cet égard aux précisions données BOI-BIC-PVMV-10-10-30 :

- l'annulation de titres, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 10 ;

- l'augmentation de capital par incorporation de réserves ou de bénéfices, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 50 ;

- la cession de droits d'option, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 60 ;

- la conversion de titres, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 70 ;

- l'échange de titres, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 90 ;

- les prêts de titres, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 190 ;

- les transactions sur titres réalisées par les établissements financiers, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 250 ;

- les cessions de parts émises par un fonds commun de créances, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 310 ;

- les distributions par les sociétés de capital-risque, cf. BOI-BIC-PVMV-10-10-30 n° 320.